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| 结合Copula函数的特点和GARCH模型的优势，考虑了电力实时、日前期货两市场收益间的相关结构和两市场收益序列的统计特性，构造了两市场收益组合的Gumbel Copula-（GARCH-GED，GARCH-t）模型，并采用谱风险测度方法度量组合的风险。实例研究结果表明，与二元正态分布模型相比，基于Copula模型的风险度量值更接近实际的风险度量值；谱风险考虑了投资者的主观风险态度，可以更加灵活地度量风险。 |
| 关键词: 电力市场 投资组合 谱风险 Copula |
| DOI：10.7667/j.issn.1674-3415.2012.06.010 |
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| 基金项目:国家自然科学基金项目（70941029） |
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